Наши продукты

Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение ВТБК УА о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. ВТБК УА не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами в соответствии с их инвестиционным профилем. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. ВТБК УА не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы ВТБК УА выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение содействие в приобретении долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ. ВТБК УА предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, ВТБК УА не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться исключительно на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты.

Закрытые ПИФы

Туполева Секьюритизация активов как эффективный способ привлечения финансовых ресурсов на российском рынке В настоящее время перед многими российскими банками возникает проблема поиска долгосрочных финансовых ресурсов и новых инструментов рефинансирования выданных кредитов. При общей низкой капитализации российской банковской системы эффективным и перспективным инструментом заимствований, обеспечивающим привлечение дешевых долгосрочных денежных средств, является секьюритизация активов.

Секьюритизация представляет собой способ привлечения финансирования, связанный с выпуском ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость, дающая стабильный рентный доход и т.

Любой инвестиционный процесс связан с рисками.

Здесь вы найдете статьи об инвестициях: Представлена информация о рынке инвестиций и капиталов. Кроме того, раздел содержит материалы о том, какие услуги и продукты предлагают гражданам страховые компании в России. Популярные термины По дате Облигация Облигация - это ценная бумага. Купонные облигации, бескупонные облигации. Доход, получаемый владельцем облигации. Кредитование при помощи операций РЕПО.

Виды паевых инвестиционных фондов. Вознаграждение за управление активами фонда.

Практический опыт секьюритизации кредитов в РФ - нужны ли нам кредитные ПИФы?

Понятие и принципы организации паевого инвестиционного фонда Паевой инвестиционный фонд ПИФ, Фонд — это обособленный имущественный комплекс, состоящий из: Структура и управление паевым инвестиционным фондом основана на следующих принципах: Имущество Фонда принадлежит его Пайщикам на праве общей долевой собственности. Доля каждого из Пайщиков удостоверяется ценной бумагой — инвестиционным паем Фонда.

Передавая имущество в состав Фонда, Пайщик получает инвестиционные паи.

Сделки по секьюритизации активов, в том числе банковских, проводятся в России, на- ментов рынка ценных бумаг и управления рисками активов за счет . 11 Туктаров Ю. Секьюритизация и инвестиционные фонды // Рынок.

В е годы секьюритизация охватила наиболее значительную часть ссудного и акционерного капиталов. В Западной Европе развитие активности рынка капиталов началось в конце х и начале х годов. Ключевыми видами секьюритизируемых активов были и остаются ипотечные и потребительские кредиты. Распространению секьюритизации в мире способствовали разные факторы: До настоящего времени не существует общепринятого определения процесса секьюритизации.

Секьюритизация - сложный процесс как для банков, так и для других финансовых посредников. В качестве преимуществ, доступных банкам в процессе секьюритизации, называется: В большинстве стран банки являются основными инициаторами ипотечных кредитов. Однако ипотечные кредиты по своему характеру долгосрочные и несут с собой значительные риски, связанные с досрочной выплатой займов, процентной ставкой и дефолтом. Процентный риск заключается в том, что ресурсная база большинства банков краткосрочная и повышение ставок приводит к сокращению спредов по долгосрочным ипотечным займам особенно по фиксированной ставке.

Ценные бумаги, выпущенные на основе ипотечных кредитов, могут быть объектом торговли на вторичном рынке.

«О совершенствовании законодательного регулирования секъюритизации финансовых активов»

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Тенденции развития паевых инвестиционных фондов в Российской Федерации. Зарубежный опыт секьюритизации на основе механизма инвестиционных фондов. Анализ теоретических подходов к процессу секьюритизации активов на основе паевых инвестиционных фондов. Основные цели, участники и элементы секьюритизации активов на основе паевых инвестиционных фондов.

С. УлюкаевГлавный экономист Управления кредитно-инвестиционных операций Сделки по секьюритизации активов, в том числе банковских, проводятся в .. денежных средств, а о способе управления финансовыми рисками.

В центре нашего внимания: Фонды альтернативных инвестиций В центре нашего внимания: Фонды альтернативных инвестиций В г. Этот тип фонда специально разработан с учетом потребностей профессиональных инвесторов и допускает большую степень свободы, тем самым в некоторой степени предваряет Директиву Европейского союза об управляющих фондами альтернативных инвестиций .

Фонды альтернативных инвестиций позволяют создать полностью регулируемые структуры, которые обеспечивают многочисленные преимущества, облегчая процесс управления широким диапазоном различных активов, таких, например, как: Основное правило при этом следующее:

Инструменты секьюритизации ипотечных активов

Современный рынок капиталов представляет собой сферу отношений, где осуществляется движение ссудного и акционерного капиталов с целью обеспечения потребностей в финансовых ресурсах. Фондовые площадки стран с развитым финансовым рынком успешно адаптировались к проблеме трансформации денежных средств, снижая правовые и финансовые риски, как у продавца, так и у покупателя. От успешности проведения операций по своевременному рефинансированию часто зависит стабильность деятельности экономических субъектов.

Инструментом перераспределения денежных средств и ссудного капитала через инструменты фондового рынка является секьюритизация. Кризис ликвидности ресурсов второй половины года отразился на российском банковском секторе экономики ограничением поступления средств от зарубежных партнеров. Банковский сектор испытывает дефицит ресурсов.

Закон об инвестиционных фондах направлен инвестиций, к которому в последнее время для секьюритизации финансовых активов. связанные с их приобретением риски существенно снижают ценность таких требований.

Й и Н положений УК Управление рисками напрямую зависит от выбранной стратегии инвестирования. Идентификация специфических рисков, присущих каждому виду фонда, является основой для принятия решений управляющей компанией в области риск-менеджмента. Разработка общей стратегии фонда и системы управления рисками является определяющим этапом по созданию и дальнейшему эффективному управлению фондом рис. Система управления рисками паевого инвестиционного фонда Предложенная в диссертации система управления рисками позволяет упорядочить и систематизировать процесс управления рисками в паевом инвестиционном фонде.

Зачастую управляющая компания, работающая с открытыми фондами акций, расширяет линейку фондов за счет закрытых фондов недвижимости или кредитных фондов и может столкнуться с определенными сложностями секьюритизации и управления такого рода активами как коммерческая недвижимость или пул автокредитов. На основании проведенного в диссертационной работе анализа стратегий и структур активов фондов сделан вывод, что разработка системы управления рисками фонда является определяющим этапом по созданию и дальнейшему эффективному управлению фондом, которая позволяет: Определить специфические риски фонда.

Определить степень влияния выделенных рисков на фонд с помощью качественных и количественных методов. Сформировать методику и определить мероприятия по управлению и минимизации первостепенных и второстепенных рисков.

ЗАКОН РЕСПУБЛИКИ АРМЕНИЯ

Инструменты секьюритизации путем создания целевой компании Определение Под секьюритизацией понимается передача пула имущественных ценностей преимущественно финансовых ценностей любого вида и формы от компании-организатора специально создаваемой для этой цели новой компании, которая затем выпускает ценные бумаги, обеспечиваемые переданными ценностями и связанными с ними потоками платежей. Юридическая форма Целевая компания может иметь одну из приведенных ниже форм: Имущество целевой компании может быть однородным или быть разделено на несколько частей, каждая из которых соответствует только одному классу активов и финансируется путем выпуска различных ценных бумаг.

Научный вестник: финансы, банки, инвестиции - - №1. Щеглова Отдельные аспекты, связанные с секьюритизацией банковских активов рассматриваются в возможность минимизировать риски, связанные с финансовыми пускаются для привлечения средств на приобретение этих активов» [5, с.

Развитие секьюритизации активов в России Процесс секьюритизации, получивший широкое распространение на Западе, все в большей степени начинает распространяться в России. Как и во всех промышленно развитых странах, при сохранении банками ведущей роли в финансировании экономической деятельности возрастает значение рынка ценных бумаг и в России как важного источника финансирования корпоративного сектора и государства. Правительство отказалось от использования прямых кредитов Банка России на финансирование дефицита федерального бюджета.

Основными источниками покрытия дефицита стали заимствования на внешнем и внутреннем рынке[1]. Необходимость секьюритизации банковских активов в России вызывается рядом обстоятельств: Развитие кредитной системы и рынка ценных бумаг в России создает реальные предпосылки для коммерческих банков в поисках путей снижения риска и привлечения дополнительных денежных средств обращаться к опыту развития секьюритизации за рубежом.

Как и на Западе, основой проведения секьюритизации в России является прежде всего ипотека. Это объясняется рядом факторов. С одной стороны, необходимо развивать ипотечное кредитование как для банка, так и для народного хозяйства , с другой — важно максимально снизить довольно высокий риск этой операции.

Увеличивающийся спрос на жилье в условиях небольших доходов подавляющей массы населения России способствует расширению ипотечного кредита. Однако у банков возникают проблемы, связанные как с привлечением денежных средств, так и с возвратностью кредитов.

Что такое инвестиционные фонды?

Словарь Секьюритизация активов — способ трансформации долговых обязательств банка в ликвидные инструменты рынка капиталов путем выпуска долговых ценных бумаг , обеспеченных пулом однородных активов. Секьюритизация активов является внебалансовым источником формирования финансовых ресурсов банка. Иногда секьюритизацию активов называют обеспечением активов или формой финансирования путем выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими денежные потоки.

Суть секьюритизации активов заключается в том, что определенную часть доходных активов ипотечных или потребительских займов, автокредитов, лизинговых активов, коммерческой недвижимости, объектов залога и т. Такие ценные бумаги, обеспеченные пулом активов, называют ценными бумагами, обеспеченными активами — . При совершении сделки секьюритизации активов права требования, которые являются объектами секьюритизации, должны быть однородными.

Уточнение типологии методик уменьшения уровня кредитного риска акции ; д) паи фондов коллективных инвестиций; ж) паи взаимных фондов; з) права и научно обосновать положение секьюритизации активов с точки зрения.

Как следствие, быстрое увеличение финансовых институтов и инструментов, относящихся к фондовому рынку, наращивание веса институциональных инвесторов, активы которых, как правило, инвестируются в ценные бумаги, деривативы и структурированные финансовые продукты. В частности, секьюритизации подверглись сфера краткосрочного долга, в которой традиционно был силен банковский кредит кредитные ноты, коммерческие бумаги , банковские вклады возникновение в х гг. века депозитных и сберегательных сертификатов сначала в США, затем в Великобритании , банковский траст появление совместных фондов, а затем инвестиционных фондов, паи которых торгуются на бирже , банковские расчеты создание в США банкоподобного режима расчетов, на основе оборота паев инвестиционных фондов и т.

В — х гг. На этой основе секьюритизации подвергаются финансовые институты — коммерческие банки и страховые компании, как поставщики традиционных финансовых продуктов, занимают все меньшую долю на финансовом рынке и, соответственно, в финансовых активах. Соответственно, растет роль институциональных инвесторов.

В международной практике во всё большей мере личное участие населения в собственности на акционерные капиталы замещается держаниями институциональных инвесторов пенсионных, инвестиционных фондов, страховых компаний и т. Начиная с х гг. века во всё большей мере диверсифицируется собственность на бизнес, уменьшается хотя и остается доминирующей доля контролирующих собственников начало этой тенденции было положено в США и, соответственно, формируется модель компании, в которой стимулы собственника основаны не только и не столько на прямом управлении денежными и материальными потоками бизнеса, сколько на повышении капитализации компании, на росте курсовой стоимости ее ценных бумаг, обращающихся на финансовом рынке.

Курс лекций «Управление личными финансами». Лекция 6: Риск и доходность на финансовом рынке